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El euríbor frena su escalada en junio, pero las hipotecas variables volverán a encarecerse este verano
Ricardo Gulias, consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria, afirma que “el euríbor ha dejado de acelerar, pero eso no significa que las familias vayan a notar alivio inmediato: quienes revisen ahora seguirán pagando más cuota que hace seis o doce meses”
El euríbor a doce meses se encamina a cerrar junio al 2,8%, prácticamente sin variación respecto al dato de mayo, que se situó en el 2,804% y marcó máximos de los últimos meses. El indicador, principal referencia de las hipotecas variables en España, rompe así la senda de fuertes subidas registrada entre marzo y mayo y entra en una fase de estabilización después de haber recuperado cerca de seis décimas desde febrero.
Para Ricardo Gulias, consejero delegado RN Tu Solución Hipotecaria, este comportamiento refleja que el mercado ha interpretado la reciente subida de tipos del Banco Central Europeo como un movimiento de contención frente al repunte inflacionista, pero no necesariamente como el inicio de una nueva etapa de endurecimiento monetario prolongado.
“El euríbor ha dejado de acelerar. Veníamos de tres meses de mucha presión, con un mercado muy sensible a la inflación, al precio de la energía y al conflicto en Oriente Medio, pero en junio hemos visto una pausa. No hablaría de alivio para los hipotecados, sino de estabilización”, explica Gulias.
El fundador de la compañía decana en intermediación financiera a nivel hipotecario afirma que el comportamiento del índice durante junio confirma que buena parte de las expectativas sobre los tipos de interés ya estaban incorporadas en los meses anteriores. El euríbor suele anticiparse a los movimientos del BCE, por lo que la subida de tipos hasta el entorno del 2,25% ha tenido un impacto más limitado en el indicador de lo que habría tenido si hubiese sorprendido al mercado.
“El euríbor no se mueve solo cuando el BCE toma una decisión, sino cuando el mercado empieza a descontarla. La subida de junio ya estaba muy asumida, y por eso no hemos visto un nuevo salto del índice. La clave ahora será si la inflación vuelve a moderarse o si la energía introduce otra vez presión en los precios”, señala el consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria.
Las cuotas seguirán subiendo para quienes revisen ahora
Pese a esta moderación mensual, el cierre de junio no supone una rebaja para los hogares con hipoteca variable. El euríbor actual continúa por encima de los niveles registrados hace seis y doce meses, por lo que las familias que revisen su préstamo con el dato de junio afrontarán nuevas subidas de cuota.
En el caso de una hipoteca de 300.000 euros a 25 años, con un diferencial de euríbor +1%, una revisión anual con el dato de junio supondría un encarecimiento aproximado de 130 euros al mes, es decir, unos 1.550 euros más al año. Si la revisión es semestral, la cuota aumentaría en torno a 94 euros mensuales, con un impacto de aproximadamente 564 euros en el semestre, debido a que el euríbor cerró noviembre del año pasado en el 2,217%.
“El euríbor no se mueve solo cuando el BCE toma una decisión, sino cuando el mercado empieza a descontarla. La subida de junio ya estaba muy asumida, y por eso no hemos visto un nuevo salto del índice. La clave ahora será si la inflación vuelve a moderarse o si la energía introduce otra vez presión en los precios”, señala el consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria.
“Es importante no confundir estabilización del euríbor con bajada de la cuota. Para que una familia note alivio real, el índice tendría que situarse por debajo del dato con el que revisó su hipoteca hace seis o doce meses. Y eso, ahora mismo, no está ocurriendo”, advierte Gulias.
Desde RN Tu Solución Hipotecaria recuerdan que el impacto no será homogéneo para todos los hipotecados. Las hipotecas variables con muchos años amortizados notarán menos la subida, ya que el peso de los intereses dentro de la cuota es menor. En cambio, el efecto puede ser más relevante en préstamos recientes, con importes elevados, o en hipotecas mixtas que estén agotando su tramo fijo inicial y empiecen a pasar a tipo variable.
“Donde seguimos viendo más riesgo es en las hipotecas mixtas firmadas hace tres o cinco años que ahora entran en fase variable. Ahí conviene revisar bien las condiciones, recalcular escenarios y valorar si tiene sentido negociar con el banco o estudiar un cambio a fijo o mixto con un tramo fijo más largo”, apunta Gulias.
Oriente Medio, inflación y energía marcarán el verano
La evolución del euríbor durante los próximos meses dependerá en buena medida de la inflación y de la situación geopolítica en Oriente Medio. Las tensiones vinculadas a Irán y su posible impacto sobre el precio de la energía han vuelto a situarse entre los principales factores de incertidumbre para los mercados financieros. Si los precios energéticos se estabilizan y la inflación se modera, el euríbor podría mantenerse lateral o incluso corregir ligeramente durante el verano. Si, por el contrario, se produce un nuevo repunte de los costes energéticos o aparecen efectos de segunda ronda sobre salarios y precios, el indicador podría volver a ganar tensión.
“El escenario central ahora mismo no es una escalada descontrolada del euríbor, pero tampoco una vuelta rápida a niveles mucho más bajos. Lo más probable es que se mueva sin una dirección muy definida durante el verano, pendiente de la inflación, del petróleo y del mensaje del BCE”, afirma Gulias.
El directivo insiste en que no conviene tomar decisiones precipitadas, pero sí revisar la situación financiera de cada hogar. “No es momento de alarmarse, pero sí de hacer números. Una familia que tenga revisión en los próximos meses debería calcular su cuota con varios escenarios: un euríbor estable cerca del 2,8%, otro por encima del 3% y otro algo más moderado. Esa comparativa permite decidir con más criterio si mantener la hipoteca actual o buscar alternativas”, sentencia.
