Por Laro Fernández, Analista de bolsa y Mercados
La semana anterior estuvo marcada por la volatilidad de los mercados. Las bolsas sufrieron los vaivenes propios de la recogida de ganancias de los inversores unidos al temor por los débiles datos macroeconómicos de Estados Unidos, que pusieron de manifiesto una desaceleración del mercado laboral y frenaron el efecto del rebote del petróleo. La bolsa de Wall Street finalizó la semana con una jornada de oleada de ventas que llevó al índice Nasdaq a cerrar en su nivel más bajo desde 2014 con una pérdida del 3,3%. Las bolsas europeas frenaron su recuperación basada en la estabilización del precio del petróleo y profundizaron sus caídas al final de la sesión del viernes tras conocerse los débiles datos de Estados Unidos. Únicamente la bolsa española cerró con ganancias, pero no fueron suficientes para borrar la pérdida del 3,59% en la semana, y acumula ya una pérdida del 11% desde el inicio de 2016. La bolsa china por su parte acumula una caída cercana al 20% en enero, que se ha ido produciendo tras conocerse su peor tasa de crecimiento en 25 años, que fue del 6,9% en todo 2015.
La jornada de hoy ha sido de desplome en las bolsas por las nuevas inquietudes sobre el crecimiento global, tras conocerse débiles datos en la zona euro y por un nueva caía en el precio del petróleo. Las bolsas asiáticas han cerrado con ligeras pérdidas, salvo la bolsa de Japón. Por su parte las bolsas europeas han abierto con ligeras ganancias hasta que se han desplomado por las oleadas vendedoras, provocadas por el temor de los inversores y que ha llevado a que la bolsa española haya cerrado a niveles de 2013. La bolsa de Nueva York también ha abierto con pérdidas arrastrado por el sector tecnológico y el desplome del crudo.
Los datos macroeconómicos que se han conocido, han sido, en España, la producción industrial de diciembre publicada por el Instituto Nacional de Estadística (INE), que ha crecido un 3,7% frente al 4,3% de noviembre encadenando 26 meses consecutivos de subidas. En Europa, se ha conocido el índice de confianza de inversores y analistas publicado por el grupo de investigación Sentix, que ha caído al 6% en febrero frente al 9,6% de enero y ha sido el nivel más bajo de expectativas desde noviembre de 2014.
Los acontecimientos más relevantes que han tenido mayor repercusión han sido, durante el fin de semana, la reunión del domingo del ministro de Petróleo de Venezuela con su homólogo de Arabia Saudí sobre cooperación entre los países productores de rudo miembros o no miembros de la OPEP, pero que, finalmente no han llegado a ningún acuerdo. Y también el informe del banco central de China para adoptar medidas de estímulo en el corto plazo y mantener el yuan estable con un nivel apropiado de liquidez.
Mercado de renta variable
Las bolsas europeas han abierto mixtas con gran parte de los mercados cerrados por el Año Nuevo Lunar, hasta que, tras conocerse el mal dato de la confianza en la zona euro, las bolsas se han hundido conforme avanzaba la sesión y veían agravadas sus pérdidas tras un nuevo deslome del precio del petróleo. El índice Ibex ha cerrado con un desplome del 4,40% en 8.125 puntos, protagonizando la mayor caída de todas las plazas europeas y la mayor del selectivo de todo 2016. Los valores que más han caído, han sido, Repsol, Banco Popular, Gamesa y Amadeus, que han caído en torno a un 7%. El valor protagonista ha sido Arcelormital con una desplome de casi un 8%. El índice alemán DAX ha cerrado con una gran caída del 3,23% en 8.986 puntos y ha perdido la barrera de los 9.000. El índice francés CAC ha cerrado con otra caída similar del 3,30% en 4.062 puntos. Y el índice europeo Eurostoxx ha cerrado hundiéndose un 3,1% en 2.788 puntos.
La bolsa de Londres ha cerrado también con pérdidas ligeramente inferiores al resto de plazas. El índice inglés FTSE100 ha cerrado con una caída del 2,75% en 5.6876 puntos.
La bolsa de Wall Street ha abierto con pérdidas afectadas por los valores tecnológicos y ligados al petróleo. Los tres índices principales cotizaban a la apertura con caídas cercanas al 1% que se han ido pronunciando hasta sobrepasar el 2%. Valores como Facebook, Amazon o eBay han llegado a sufrir caídas del 4%.
Las bolsas asiáticas han cerrado a la baja en una sesión de poco volumen de operaciones por el inicio de la festividad del Año Nuevo Lunar en China. Solo la bolsa japonesa ha cerrado con ganancias poniendo fin a cuatro días consecutivos de pérdidas. El índice japonés Nikkei ha cerrado con una subida del 1,1% gracias al contrarresto de la preocupación tras la devaluación del yen frente al dólar. Las bolsas de China, Hong Kong y Singapur no han abierto por el feriado y los mercados de China estarán cerrados durante toda la semana.
Mercado de renta fija
La rentabilidad de los bonos soberanos ha subido ante el desplome de las bolsas rentabilidad del bono español a 10 años se ha disparado hasta el 1,7% y la prima de riesgo (diferencial del bono español con el bono alemán a 10 años) se ha disparado hasta los 142 puntos básicos frente a los 117 puntos básicos con los que cerró el viernes. El rendimiento del bund alemán a 10 años ha caído hasta el 0,35% y la del bono americano se sitúa en el 1,8%.
Mercado de divisas
La divisa americana se depreció por la incertidumbre de los débiles datos macro que se fueron conociendo durante la semana, hasta que, remontó en la sesión del viernes tras conocerse el reporte de empleo que, a pesar de que dio a conocer una desaceleración en la creación de empleo, también mostró una reducción de la tasa de desempleo que hace más probable que la FED lleve a cabo la subida de tasas en 2016 gracias a la solidez del mercado laboral. El euro opera con nuevos retrocesos frente al dólar y el tipo de cambio oficial se ha fijado en 1,1101 dólares por cada euro. El dólar se ha apreciado frente al euro. El yen sigue depreciándose frente al dólar.
Mercado de materias primas
Los precios de las materias primas ha retrocedido con el nuevo desplome del precio del petróleo.
El precio del petróleo ha vuelto a caer por la preocupación ante el exceso de oferta global tras la falta de avances en la reunión de Venezuela y Arabia Saudí. El barril Brent cotiza cerca de los 33 dólares. El barril Texas cotiza en más de 30 dólares por barril.
El precio del oro se ha disparado a máximos de varios meses tras conocerse un débil dato de confianza en Europa que agrava la desconfianza que ya género el viernes el reporte de empleo americano. El oro cotiza con una subida cercana al 2% en 1.194 dólares por onza.
Los precios de los metales cotizan con pequeños retrocesos. El cobre ha caído ante la ausencia compradora de China.
