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La subida de tipos del BCE encarecerá hasta 900 euros al año las hipotecas variables y anticipa nuevos aumentos
El BCE acomete su segunda subida de tipos de 2026 y eleva en 25 puntos básicos la facilidad de depósito, del 2,25% al 2,50%, tras el incremento aprobado en junio; el petróleo cerca de los 100 dólares, la presión inflacionista y el conflicto en el Estrecho de Ormuz abren la puerta a otra subida en diciembre
Las previsiones de los expertos y las advertencias lanzadas durante los últimos días se han cumplido. La subida de 25 puntos básicos anunciada este jueves por el Banco Central Europeo (BCE), que sitúa la facilidad de depósito en el 2,50%, supondrá un nuevo encarecimiento de las hipotecas variables y podría no ser el último incremento del año. Así lo advierte Ricardo Gulias, consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria, quien apunta que los tipos podrían alcanzar el 2,75% en diciembre si la inflación continúa al alza y no se rebaja la tensión geopolítica en el Estrecho de Ormuz.
La decisión, ampliamente anticipada por los mercados, llega en un momento en el cual los inversores no solo descontaban el movimiento anunciado este jueves, sino que contemplan nuevas subidas entre diciembre y la primavera de 2027. Para Gulias, el origen de este nuevo endurecimiento monetario se encuentra principalmente en el aumento de los costes energéticos y en su traslado al conjunto de la economía.
“El conflicto en el Estrecho de Ormuz encarece el combustible, pero también el transporte y todos los productos que atraviesan esta ruta. Al coste energético se suman los peajes, los impuestos y otros gastos logísticos que las empresas terminan trasladando al consumidor”, explica el consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria.
El BCE intenta evitar que el petróleo reactive la inflación
El precio del barril de Brent ha superado los 97 dólares, acercándose de nuevo a la barrera de los 100 dólares, mientras que la inflación de la eurozona podría cerrar 2026 en el entorno del 2,9%. Esta combinación ha llevado al BCE a actuar para impedir que el shock energético se convierta en un aumento persistente y generalizado de los precios.
No obstante, el experto advierte que la política monetaria tiene una capacidad limitada para actuar sobre el origen del problema. La subida de tipos puede contener la demanda interna, pero no abarata directamente el petróleo ni resuelve las tensiones en las rutas internacionales de suministro. “El BCE puede tratar de contener sus efectos secundarios, pero no puede solucionar mediante los tipos un conflicto geopolítico ni reducir por sí solo el precio de la energía”, precisa Gulias.
Los tipos podrían llegar al 2,75% en diciembre
El movimiento anunciado este jueves podría tener continuidad antes de que termine el año. Desde RN Tu Solución Hipotecaria no descartan una nueva subida de 25 puntos básicos en diciembre si la inflación sigue mostrando resistencia y no se produce una desescalada en el Estrecho de Ormuz. Sin embargo, iniste Ricardo Gulias, “hay que ser prudentes y avanzar paso a paso, observando cómo reaccionan la inflación, el consumo y la actividad económica”.
A su juicio, una estabilización de la energía permitiría a la institución hacer una pausa, mientras que nuevos repuntes incrementarían la probabilidad de más subidas durante los primeros meses de 2027.
El euríbor ya anticipa un mayor coste hipotecario
El mercado hipotecario ya está recogiendo este escenario. El euríbor a doce meses ha superado el 3,10% de media provisional en septiembre y su cotización diaria se sitúa alrededor del 3,17%, después de encadenar varios avances durante las primeras sesiones del mes.
“Estamos viendo cómo el euríbor ya incorpora la subida del BCE y la posibilidad de nuevos incrementos. El mercado se está adelantando a las decisiones de política monetaria y eso se trasladará directamente a las cuotas de las hipotecas variables que se revisen en los próximos meses”, sostiene Gulias.
Tomando como referencia una hipoteca variable de 150.000 euros a 25 años, con un diferencial de un punto porcentual sobre el euríbor y revisión anual, la cuota podría aumentar alrededor de 75 euros mensuales. Esto supondría un sobrecoste cercano a los 900 euros al año para el hogar. En las revisiones semestrales, el incremento rondaría los 44 euros al mes.
El encarecimiento también afectará a las nuevas operaciones. Las entidades financieras trasladarán progresivamente las expectativas de tipos superiores al precio de las hipotecas fijas, mixtas y variables, aunque el mercado español mantiene todavía condiciones competitivas respecto a otros países europeos.
Revisar la hipoteca antes de que suba la cuota
Ante este escenario, RN Tu Solución Hipotecaria recomienda a los hipotecados anticiparse a la revisión de sus préstamos y analizar las alternativas disponibles antes de que el incremento del euríbor se refleje por completo en la cuota. “Las familias con una hipoteca variable no deberían esperar a recibir la nueva cuota para estudiar sus opciones. Conviene revisar con antelación si existe margen para renegociar el diferencial, cambiar a un tipo fijo o mixto, ampliar el plazo o trasladar el préstamo a otra entidad”, aconseja Gulias.
El experto subraya que no existe una solución válida para todos los hipotecados y que cualquier cambio debe estudiarse atendiendo al capital pendiente, el plazo restante, la estabilidad de los ingresos y la capacidad de asumir futuras subidas.
