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Tu Solución Hipotecaria prevé que el euríbor pueda alcanzar el 3,45% si el BCE vuelve a subir los tipos en diciembre
Un día después de que el BCE decidiera mantener los tipos, el euríbor cierra octubre en torno al 3,24%, estable respecto a septiembre, pero más de un punto por encima de hace un año.
El Euríbor a doce meses, principal índice de referencia para las hipotecas variables en España, cerrará octubre en torno al 3,24%, prácticamente en línea con el 3,247% registrado en septiembre. Esta aparente estabilización mensual no supone, sin embargo, que el indicador haya alcanzado definitivamente su techo. RN Tu Solución Hipotecaria prevé que el euríbor mantenga una ligera tendencia alcista en noviembre y diciembre y que pueda aproximarse al 3,45% si el Banco Central Europeo (BCE) vuelve a elevar los tipos de interés antes de finalizar el año.
La evolución del indicador durante las últimas jornadas refleja esta presión. Después de moverse durante buena parte del mes entre el 3,17% y el 3,27%, el euríbor alcanzó el 3,290% el 28 de octubre y el 3,308% el día 29. La media mensual se mantiene ligeramente por debajo de la de septiembre, pero supera en más de un punto porcentual el 2,187% registrado en octubre de 2025.
Este incremento interanual será el que determine la revisión de numerosas hipotecas variables. Aunque la diferencia respecto a septiembre es mínima, las familias cuyo préstamo se actualice utilizando el dato de octubre tendrán que comparar el nuevo valor con un euríbor situado más de un punto por debajo hace doce meses. “El impacto concreto dependerá del capital pendiente, el plazo restante, el diferencial contratado y la periodicidad de la revisión” recuerda Ricardo Gulias, consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria.
Pausa a las subidas, pero no el final
El cierre de octubre se produce un día después de que el BCE decidiera mantener sin cambios sus tres tipos oficiales. La facilidad de depósito continúa en el 2,50%, las operaciones principales de financiación en el 2,65% y la facilidad marginal de crédito en el 2,90%. La institución ha optado así por hacer una pausa después de las subidas aprobadas en junio y septiembre, en un contexto marcado por el repunte de la inflación, el encarecimiento de la energía y el endurecimiento de las condiciones financieras en la eurozona.
“Estamos en un contexto en el que el BCE ya empieza a percibir cierto frenazo en los préstamos a empresas y familias. La decisión de mantener los tipos refleja una posición más prudente, pero creemos que puede tratarse únicamente de una pausa y no necesariamente del final de las subidas”, explica el consejero delegado de la compañía decana en intermediación financiera a nivel hipotecario.
La decisión del organismo europeo permite ganar tiempo y analizar cómo se trasladan a la economía las anteriores subidas. No obstante, la persistencia de la inflación y las tensiones energéticas mantienen abierta la posibilidad de un nuevo movimiento en la reunión de diciembre. El mercado continúa prestando especial atención a esa cita, en la que el BCE contará además con nuevas proyecciones macroeconómicas.
“Esperamos que el euríbor se mueva durante noviembre y diciembre desde niveles próximos al 3,25% hasta un posible 3,45%, especialmente si el BCE vuelve a subir los tipos en diciembre. No prevemos un repunte brusco, pero el contexto exige prudencia”, señala Gulias.
Más presión sobre las hipotecas variables
El comportamiento del euríbor durante 2026 muestra un cambio significativo frente a los niveles con los que comenzó el año. El indicador se situó en el 2,245% en enero, avanzó hasta el 2,565% en marzo y superó el 2,8% en mayo. Tras alcanzar el 2,954% en agosto, registró un nuevo salto en septiembre hasta el 3,247%.
Para una hipoteca variable, esta diferencia puede traducirse en un aumento relevante de la cuota cuando llegue la revisión anual. A modo orientativo, una financiación de 150.000 euros, con 25 años de plazo y un diferencial del 0,75%, podría encarecerse alrededor de 84 euros mensuales frente a la revisión de hace un año, aunque el resultado variará según las condiciones de cada préstamo.
“Estas subidas añaden presión a las familias con hipotecas variables. Al mismo tiempo, aunque todavía existen ofertas hipotecarias atractivas, algunas entidades ya están encareciendo sus nuevas propuestas. Los meses de noviembre y diciembre suelen concentrar un mayor consumo y, en el escenario actual, cualquier nueva presión inflacionista podría abrir la puerta a otro avance del euríbor”, advierte el experto
La evolución de los tipos también está provocando una mayor dispersión entre las ofertas bancarias. Las condiciones pueden variar de manera relevante en función de los ingresos, la estabilidad laboral, el porcentaje de financiación solicitado, el nivel de endeudamiento previo y la vinculación exigida por cada entidad. Este escenario reduce la capacidad de muchos compradores para identificar por sí solos qué propuesta resulta más adecuada para su situación.
“El encarecimiento de la financiación hace que el consumidor necesite cada vez más asesoramiento especializado. Con una banca más restrictiva para determinados perfiles y unos tipos elevados, contar con un experto hipotecario permite ubicar correctamente cada operación y buscar la mejor oferta dentro de las posibilidades reales del cliente”, sentencia Gulias.
