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Las hipotecas sobre viviendas caen un 3,5% interanual en julio, hasta las 43.372 operaciones, mientras el capital prestado crece un 7%, hasta superar los 7.841 millones de euros
El mercado hipotecario español muestra en julio una moderación en el número de operaciones, pero mantiene el crecimiento del volumen de financiación, según los últimos datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE). El número de hipotecas sobre viviendas inscritas en los registros de la propiedad se situó en 43.372 operaciones, un 3,5% menos que en el mismo mes de 2025, mientras que el importe medio alcanzó los 180.785 euros, un 10,9% más que un año antes.
La evolución del capital prestado muestra una tendencia similar a la observada en los últimos meses: aunque se formalizan menos operaciones, cada una de ellas moviliza un volumen de financiación mayor. En julio, el capital prestado para hipotecas sobre viviendas alcanzó los 7.841 millones de euros, un 7,0% más en términos interanuales, mientras que en el acumulado del año registra un crecimiento del 15,8%.
Menos operaciones, pero más financiación por vivienda
La diferencia entre la evolución del número de hipotecas y la del capital prestado refleja el aumento de la financiación necesaria para acceder a una vivienda. El incremento del importe medio hasta los 180.785 euros supone que, pese a la moderación en el número de operaciones, el crédito destinado a la compra residencial continúa creciendo.
“El mercado hipotecario está mostrando una moderación en el número de operaciones, pero no en el volumen de financiación. Tenemos un 3,5% menos de hipotecas y, al mismo tiempo, un 7% más de capital prestado. El aumento del importe medio refleja que cada operación requiere cada vez más financiación, lo que puede convertirse en una barrera adicional para quienes intentan acceder a la vivienda”, explica Robin Decaux, portavoz de Equito.
La evolución se produce además en un escenario de financiación relativamente estable, aunque con un ligero repunte del coste medio. El tipo de interés medio de las nuevas hipotecas sobre viviendas se situó en el 3,01% en julio, con un plazo medio de 26 años. El 62,3% de las operaciones se formalizó a tipo fijo, frente al 37,7% a tipo variable.
El tipo fijo mantiene el protagonismo
El predominio de las hipotecas a tipo fijo refleja que la previsibilidad continúa siendo una prioridad para buena parte de los compradores, especialmente en un contexto en el que aumenta el importe financiado por operación. El tipo medio inicial fue del 3,03% en las hipotecas a tipo fijo y del 2,97% en las de tipo variable.
“El 62,3% de las nuevas hipotecas se firma a tipo fijo, una proporción que muestra que los compradores siguen valorando la estabilidad de sus cuotas. Al mismo tiempo, el importe financiado continúa aumentando. El reto está en que el crédito pueda seguir acompañando a la demanda sin que el mayor volumen necesario para comprar una vivienda amplíe las barreras de acceso”, señala Decaux.
La evolución de las hipotecas ya existentes también apunta a un menor movimiento para modificar las condiciones de los préstamos. En julio, el número de hipotecas con cambios registrales descendió un 18,6% interanual, con caídas tanto en las novaciones (-19,3%) como en las subrogaciones al deudor (-19,6%) y, en menor medida, en las subrogaciones al acreedor (-3,8%). El 82% de los cambios realizados estuvo relacionado con modificaciones en los tipos de interés.
Un mercado hipotecario cada vez más desigual por territorios
El comportamiento de las hipotecas también muestra diferencias significativas entre comunidades autónomas. Illes Balears (+8,6%), Asturias (+8,1%) y Galicia (+7,1%) registraron los mayores incrementos interanuales en el número de hipotecas sobre viviendas, mientras que Cantabria (-26,9%), Aragón (-20,5%) y La Rioja (-19,7%) presentaron los descensos más pronunciados. Cataluña, por su parte, registró un crecimiento del 4,9%, frente al descenso del 3,5% de la media nacional.
Para Robin Decaux, esta dispersión territorial evidencia las diferencias que existen entre los distintos mercados residenciales y sus condiciones de acceso a la financiación: “las cifras regionales vuelven a mostrar que no existe un único mercado hipotecario. Mientras algunas comunidades incrementan el número de operaciones, otras registran descensos muy acusados. La accesibilidad, la oferta disponible y la capacidad de financiación están cada vez más condicionadas por la realidad de cada territorio”.
La evolución de julio deja así un mercado en el que la demanda de financiación residencial continúa activa, pero con una capacidad de compra cada vez más vinculada al volumen de crédito necesario para cada operación. Menos hipotecas y más capital por operación dibujan un escenario en el que el acceso a la vivienda depende no solo de la disponibilidad de crédito, sino también de cuánto capital necesita cada comprador para poder adquirirla.
“El dato de julio muestra una tensión que conviene seguir de cerca: el número de operaciones se modera, pero el capital necesario para financiar cada compra aumenta. Mientras el importe de las viviendas siga creciendo por encima de la capacidad de ahorro de los hogares, el acceso a la financiación seguirá siendo una pieza central del mercado residencial”, concluye Robin Decaux.
