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Crónica Diaria de Bolsas y Mercados Financieros

Crónica Diaria de Bolsas y Mercados Financieros

Laro Fernández, Analista de Bolsas y Mercados

Por Laro Fernández, analista de Bolsas y Mercados

 

 

Análisis mes de febrero

En la primera semana de febrero, las bolsas europeas se desplomaron hasta niveles de 2013 en una semana marcada por un lunes negro provocado por el pesimismo de los inversores ante el temor de que la desaceleración en china y los bajos precios del petróleo lleven a la economía global a una nueva recesión. En la bolsa española, fue el lunes negro del 11 de febrero en el que se llegaron a caídas superiores al 4% y el Ibex tocó mínimos hasta los 7.800 puntos.

En la última semana de febrero, las bolsas recuperaron parte de lo perdido en una nueva semana de volatilidad en los mercados gracias a la subida de más de un 15% del petróleo en toda la semana, aunque la pérdida en lo que va de año sigue siendo muy grande. La bolsa española acumula una pérdida anual del 12%, la bolsa alemana un 11% y la bolsa francesa un 7%. La bolsa de Londres acumula por su parte un 2%. La bolsa de Nueva York el índice Nasdaq es el que acumula la mayor caída, que es de un 8%. Finalmente, la bolsa de Japón acumula la mayor caída con un 15% de retroceso en todo 2016.

Comentario sobre las bolsas

La jornada del viernes fue de ganancias en las bolsas europeas que se redujeron levemente por la recogida de beneficios típica del último día de la semana. Las bolsas asiáticas también cerraron la semana con avances animadas por el repunte del petróleo a pesar del nuevo desplome del 6% de la bolsa china en la sesión del jueves. Las bolsas americana por el contrario cerraron con caídas en una sesión en la que la ganancias en la apertura se revirtieron tras desvanecerse el repunte del petróleo y persistir la incertidumbre sobre en qué momento subirá la FED las tasas de interés tras conocerse nuevos datos que confirman la solidez de la economía estadounidense.

En la jornada de hoy las bolsas asiáticas han cerrado con pérdidas por la incertidumbre tras de la reunión del G20 en la que no se decidieron acciones coordinadas para evitar la desaceleración global. Las bolsas europeas han abierto también con pérdidas frenando el avance del viernes que les llevó a máximos de tres semanas y con las expectativas puestas en la próxima reunión del Banco Central Europeo (BCE) tras la decepcionante reunión del G20 carente de medidas claras. La bolsa de Nueva York ha abierto con pérdidas tras conocerse débiles datos macroeconómicos que vuelven a poner en duda la solidez real de la economía estadounidense.

Los datos macroeconómicos que se han conocido han sido en Alemania, las ventas minoristas de enero, que han caído un 0,3% hasta -1,5% y el índice de precios de importaciones, que también ha caído. En Estados Unidos, se ha conocido el PMI de Chicago de febrero, que ha caído a 47,6 desde 55,6 e indica contracción, y el índice de viviendas pendientes de enero, que ha caído hasta el -2,5% desde el positivo 0,9% del mes anterior.

Los acontecimientos más relevantes que han tenido mayor repercusión, han sido, durante el fin de semana, el comunicado conjunto de la conferencia de dos días del G20 a través del cual las autoridades de las principales economías del mundo advierten que es necesario mirar más allá de las políticas monetarias flexibles para lograr el crecimiento equilibrado usando instrumentos fiscales y estructurales, y que, una salida británica (conocida como “brexit”) de la Unión Europea (UE) tendrá un impacto en la economía global. Y el lunes, el anuncio de una nueva medida para reactivar el desacelerado crecimiento de China, que consiste en reducir por quinta vez en un año el ratio de reserva del sector bancario para que los bancos mantengan menos dinero como reserva y haya más liquidez en el mercado. Y nuevas noticias sobre la reducción de oferta de petróleo de un informe de Reuters en el que la producción mundial ha caído y de Arabia Saudí que seguirá trabajando con los mayores productores para reducir la volatilidad en el mercado.

También se han conocido nuevos resultados empresariales. En España los más importantes han sido, Grifols, que ha aumentado su beneficio de 2015 en un 13% gracias al crecimiento orgánico de sus ventas, y FCC, que espera una reducción de su deuda en 1.000 millones en 2016.

Mercado de renta variable

Las bolsas europeas han abierto con pérdidas afectadas por la incertidumbre que ha causado la falta de medidas claras por el G20 y por los débiles datos de ventas en Alemania. La bolsa española ha abierto a la baja en línea con el resto de bolsas y se ha ido recuperando hasta cotizar en positivo a media sesión. El Ibex ha cerrado la sesión con una subida del 1,34% en 8.461 puntos. Los valores que más han subido han sido Arcelormital con una subida del 7% y OHL con una subida de casi un 3%. El valor protagonista ha sido Sacyr, que se ha disparado un 12% y acumula una subida del 15% desde el viernes gracias a las mejores perspectivas sobre su participación del 8% en acciones de Repsol. El índice alemán DAX ha sido el único en cerrar con caídas por los débiles datos que se han conocido y lo ha hecho con una caída del 0,19% en 9.495 puntos. El índice francés CAC ha cerrado con una subida del 0,90% en 4.353 puntos. Y el índice europeo Eurostoxx ha cerrado avanzando un 0,22% en 2.935 puntos.

La bolsa de Londres durante la sesión ha avanzado con subidas en línea con las plazas europeas, pero han revertido al final de la sesión. El índice inglés FTSE100 ha cerrado casi plano con un 0,09% negativo en 6.090 puntos.

La bolsa de Wall Street ha abierto mixta y el índice Nasdaq con avances cerca del 0,4%.

Las bolsas asiáticas han retrocedido tras no contentar a los inversores la esperada reunión del G20 en la que no se llegaron a acciones coordinadas. La bolsa de Japón ha cerrado con nuevas pérdidas. El índice Nikkei ha cerrado con una bajada del 1% afectado por las empresas exportadoras tras fortalecerse el yen. La bolsa de China ha cerrado en su nivel más bajo en un mes. El índice CSI300 (de las principales empresas de Shanghái) ha cerrado con una caída del 2,4% y el índice compuesto de Shanghái con otra del 2,9%.

Mercado de renta fija

La rentabilidad de los bonos soberanos se ha hundido por la estabilidad de los mercados. La rentabilidad del bono español a 10 años ha caído al 1,52% y la prima de riesgo (diferencial del bono español con el bono alemán a 10 años) se ha relajado hasta los 141 puntos básicos frente a los 142 puntos básicos con los que cerró el viernes. El rendimiento del bund alemán a 10 años se ha hundido hasta el 0,11% y el del bono americano al 1,75%.

Mercado de divisas

La divisa japonesa ha vuelto a fortalecerse por la incertidumbre tras la cumbre del G20. El euro ha retrocedido frente al dólar y el tipo de cambio oficial se ha fijado en 1,0888 dólares por cada euro. El dólar ha recuperado terreno frente al euro. El yen se ha apreciado frente al dólar por el desplazamiento de los inversores a activos de menor riesgo al estabilizarse los mercados bursátiles.

Mercado de materias primas

Los precios de las materias primas avanzan por el nuevo repunte del petróleo.

El precio del petróleo vuelve a subir y avanza un 3% y sigue dando señales de haber tocado fondo. El barril Brent cotiza cerca de los 36 dólares. El barril Texas cotiza cerca de 32 dólares por barril.

El precio del oro ha avanzado a pesar del repunte del petróleo por el retroceso del dólar al aumentar el apetito de los inversores por los activos de menos riesgo tras caer conocerse débiles datos en Estados Unidos. El oro cotiza estable cerca de los 1.232 dólares por onza.

Los precios de los metales se recupera a la par que el resto de materias primas. El cobre ha frenado su retroceso gracias a la nueva medida tomada por el banco central de China para reactivar el crecimiento del mayor consumidor mundial de metales.

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