Por Laro Fernández, Analista de Bolsa y Mercados Financieros
La semana anterior estuvo marcada por la masiva corriente de ventas en los mercados de los activos de riesgo a los activos más seguros o refugio que han hundido las bolsas desde que empezó 2016 por la incertidumbre sobre China y el petróleo bajando de los 30 dólares por barril.
Las bolsas se desplomaron hasta niveles de 2013 en una semana marcada por el lunes negro ante los temores a una nueva recesión mundial. La bolsa española deja atrás su peor semana desde diciembre de 2014 y acumula una caída cercana al 17% en 2016 tras perder los 8.000 puntos. La bolsa de Wall Street consiguió frenar sus caídas del viernes gracias a un repunte tardío del petróleo, pero no se ha salvado, y sus índices, como el Nasdaq, que pierde un 18% desde el verano, y sus vacas sagradas de Silicon Valley, como Apple, que acumula una pérdida del 10% desde enero o Alphabet, que acumula más del 8%. La bolsa china cerró durante la semana pasada por la festividad del Año Nuevo Lunar y mantiene su caída acumulada de casi un 20% desde enero. La bolsa de Japón acumuló una caída del 11,1% en toda la semana, que no pudo descontar la bolsa china.
En la jornada de hoy las bolsas asiáticas han cerrado con ganancias cortando una racha de cinco sesiones consecutivas de pérdidas gracias al cierre positivo en Estados Unidos del viernes, el reporte positivo del PIB de Europa y la apertura tranquila de China después de una semana cerrada con el rebote del yuan. Las bolsas europeas han abierto con fuertes ganancias por la recuperación de la confianza en el sector bancario tras los positivos datos que se conocieron el viernes. La bolsa de Nueva York no ha abierto por la festividad del aniversario del nacimiento de George Washington.
Los datos macroeconómicos que se han conocido, han sido, en China, las exportaciones en enero han caído por séptimo mes consecutivo un 11% respecto al mismo mes del año anterior, y en Japón, la caída del PIB del cuarto trimestre a un 1,4%. En Europa, se han conocido los datos de balanza comercial publicado por Eurostat, que ha resultado en superávit respecto al 2014 gracias a la contracción del déficit comercial por la caída del precio de la energía.
Los acontecimientos más relevantes que han tenido mayor repercusión han sido, durante el fin de semana, las declaraciones del ministro de Petróleo de Nigeria, en las que asegura que los miembros de la OPEP son cada vez más favorables a poner fin a la sobreoferta de barriles. Y hoy, lo han sido otras declaraciones, las del presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, en las que ha transmitido más calma a los mercados al decir que está dispuesto a aliviar la política monetaria en marzo si las turbulencias de los mercados europeos o el bajo precio del petróleo así lo exigen. Y también, la noticia publicada por la agencia Interfax sobre Rusia, que está discutiendo recortes de la producción con miembros de la OPEP.
Mercado de renta variable
Las bolsas europeas continúan con las ganancias de la sesión del viernes después de abrir al alza apoyadas en los valores bancarios. La bolsa española sigue con el rebote por segundo día consecutivo. El Ibex avanzaba tras la apertura con fuertes subidas apoyado en los valores ligados a las materias primas, construcción y banca, y ha cerrado con una subida del 3,26% en 8.179 puntos. El valor protagonista ha sido %. Fuera del selectivo, ha destacado las acciones de clase B de Abengoa que se han disparado más de un 10% tras la entrada del fondo de inversión Waddell con la compra de un 5% del capital de la compañía. El índice alemán DAX ha cerrado con otra subida similar del 2,67% en 9.206 puntos. El valor protagonista ha sido Volkswagen, que se ha disparado más de un 7%, mientras que Deutsche Bank ha caído más del 1% y no ha conseguido recuperarse a la par que el resto de bancos europeos. El índice francés CAC también ha cerrado con una subida similar del 3% en 4.115 puntos. Y el índice europeo Eurostoxx ha cerrado al sumando el 2,89% en 2.835 puntos.
La bolsa de Londres también ha rebotado en línea con el resto de plazas europeas. El índice inglés FTSE100 ha cerrado en positivo anotándose un 2% en 5.824 puntos.
La bolsa de Wall Street ha permanecido cerrada por ser día festivo en Estados Unidos.
Las bolsas asiáticas han subido a pesar de los débiles datos de exportaciones en China y la contracción del PIB japonés, animadas por la fortaleza del yuan y por la mayor repercusión que ha tenido entre los inversores el ejemplo de repunte del resto de mercados bursátiles en la sesión del viernes. La bolsa japonesa ha rebotado saliendo de un plumazo de mínimos de 16 meses y al cierre ha registrado su mayor subida diaria. El índice Nikkei ha cerrado con un salto del 7,2% anotándose esta vez su mayor ganancia intradiaria desde octubre de 2008 recuperando casi todo lo que perdió la semana pasada. La bolsa de China ha reabierto después de una semana de parón con menos volatilidad que de costumbre sin descontar las caídas de la semana anterior y el índice CSI300 (compuesto por las principales empresas de Shanghái) ha cerrado con una ligera caída del 0,6%.
Mercado de renta fija
La rentabilidad de los bonos soberanos han caído. La rentabilidad del bono español a 10 años ha bajado hasta el 1,7% y la prima de riesgo (diferencial del bono español con el bono alemán a 10 años) se ha relajado hasta los 147 puntos básicos frente a los 149 puntos básicos hasta los que se disparó con el desplome bursátil del lunes. El rendimiento del bund alemán a 10 años se sitúa en el 0,23% y el del bono americano en el 1,74%.
Mercado de divisas
La divisa china se ha fortalecido gracias a que el banco central chino ha fijado el punto de referencia para el comercio en su nivel más alto en un mes. El euro ha retrocedido frente al dólar y el tipo de cambio oficial se h fijado en 1,1180 dólares por cada euro. El dólar ha avanzado frente al euro y frente al yen. El yen se ha depreciado frente al dólar tras las declaraciones del primer ministro japonés criticando la excesiva volatilidad de sus mercados.
Mercado de materias primas
Los precios de las materias primas continúan estables a la par que el petróleo.
El precio del petróleo se mantenía estable en las primeras operaciones para dispararse más de un 3% a media sesión tras conocerse nuevas noticias que han generado expectativas de reducción de la oferta de barriles por parte de la OPEP. El barril Brent cotiza cerca de los 33 dólares. El barril Texas cotiza en más de 29 dólares por barril.
El precio del oro ha frenado sus avances y se ha hundido. El oro cotiza cerca de los 1.200 dólares por onza.
Los precios de los metales avanzan gracias a la estabilidad de los mercados.
