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Crónica Diaria de Bolsas y Mercados Financieros

Crónica Diaria de Bolsas y Mercados Financieros
Laro Fernández, analista de Bolsa y Mercados
Laro Fernández, analista de Bolsa y Mercados

Resumen mensual

El mes de mayo termina con los mercados recuperándose por las mejores expectativas de los inversores sobre la subida de tipos en Estados Unidos tras las declaraciones de la presidenta de la FED avisando de que un alza de tasas en los próximos meses sería adecuado. Los inversores poco a poco lo van asimilando al ver que la decisión estaría respaldada por los buenos datos de compras de viviendas no vistos desde hace 8 años y por un precio del petróleo que se estabiliza cerca de los 50 dólares por barril.

Las bolsas se han encaminado en mayo a su mejor mes desde octubre apoyadas en la depreciación del euro y las expectativas de continuación de los estímulos monetarios del BCE. La bolsa española ha recuperado la mitad de su caída anual en la última semana de mayo y el Ibex acumula una pérdida del 5,38% en 2016. El CAC francés es el que acumula una caída menor de un 2,3%, mientras que el DAX alemán acumula un 3,8% de caída. El Eurostoxx es el índice europeo que acumula la mayor caída a pesar de haber pasado de un 10% a 5,4% en el mes de mayo. La bolsa de Londres ya ha recuperado lo perdido y sube un 0,3% en lo que va de año. Wall Street que ya había recuperado lo perdido en 2016, sigue con su índice Dow Jones ganando más un 2% y con el Nasdaq reduciendo su caída a casi un 2% impulsado por el rebote de Apple. La bolsa de Tokio sigue siendo la que más pierde a pesar de encadenar varias sesiones de subida por el debilitamiento del yen y ha recortado la pérdida a un 9% anual.

El barril Brent ha recuperado más del 33% desde que llegara a su nivel más bajo en 12 años a principio del año y el oro se encamina a anotar su mayor descenso mensual desde noviembre por el fortalecimiento del dólar ante las expectativas de subida de tipos. El dólar se ha apreciado un 2,6% frente al euro en el año, mientras que el yen se deprecia un 6% frente al euro. Los bonos de deuda pública siguen incrementando la rentabilidad en el corto plazo y reduciendo el largo plazo por la especulación antes de las reuniones sobre política monetaria. El 3 años español acumula una variación negativa de 22 puntos básicos frente a los 20 del 10 años. Por su parte, el bono a 3 años alemán acumula una caída de 22 puntos básicos frente a casi 47 del 10 años.

El mes de junio será decisivo para que los mercados consoliden la recuperación que viene dándose desde el mes de febrero en el que las bolsas se hundieron a niveles de 2013 en un momento de incertidumbre sobre el crecimiento global provocado por débiles datos económicos de China y un precio del petróleo en niveles de 2003. Los inversores afrontarán unas citas clave que marcarán sus decisiones de inversión.

Los mercados siguen recuperándose por las mejores expectativas sobre la subida de tipos en Estados Unidos. Las bolsas se recuperan en su mayoría tras haber frenado sus avances por la cautela antes de conocerse sólidos datos de las principales potencias.

Mercado de renta variable

Las bolsas prolongaban ayer las subidas del viernes. Las bolsas americanas cerraron con ganancias generalizadas en una sesión en la que Wall Street no abrió por la festividad del día de la memoria de los caídos.

Las bolsas europeas frenan su repunte en vísperas de la reunión del BCE afectadas por la caída de las ventas minoristas de abril en Alemania y el cierre de posiciones ante la falta de nuevas señales del mercado. El Ibex ha cerrado bajando un 0,91% en 9.034 puntos. El índice francés CAC ha cerrado retrocediendo un 0,53% en 4.505 puntos. El índice alemán DAX ha cerrado con una bajada del 0,68% en 10.262 puntos lastrado por Volkswagen. Y el índice europeo Eurostoxx ha restado un 0,41% cerrando en 3.063 puntos.

La bolsa de Londres también ha caído en línea con el resto de plazas. El FTSE ha cerrado cediendo un 0,64% en 6.230 puntos.

La bolsa de Nueva York ha abierto en terreno positivo animada otro dato positivo del mayor incremento en 6 años del gasto del consumidor de abril, que muestra solidez de la economía en el segundo trimestre. Los tres índices de Wall Sreet cotizan estables.

Las bolsas asiáticas han cerrado de nuevo con ganancias lideradas por la bolsa de China. La bolsa de Tokio sube por quinta sesión consecutiva gracias al débil yen y sólidos datos económicos. El índice Nikkei ha cerrado saltando un 0,98% impulsado por los valores exportadores. La bolsa de China ha rebotado consiguiendo su mayor ganancia diaria en los últimos meses. El índice CSI300 (de las principales empresas de Shanghái) ha cerrado disparándose un 3,4% apoyado en los valores financieros, que se han disparado por expectativas de que se incluya a las acciones chinas en el índice MSCI de emergentes por primera vez. El índice compuesto de Shangái (Shangái Composite) se ha elevado un 3,3%. Por su parte, el índice Hang Seng de Hong Kong trepó un 0,90%.

Mercado de renta fija

La rentabilidad de los bonos soberanos a largo plazo de los principales países sigue descendiendo anticipando una subida de tipos. La rentabilidad del bono español a 10 años se sitúa en el 1,47% y la prima de riesgo (diferencial del bono español con el bono alemán a 10 años) se ha relajado hasta las 131 frente a los 134 con los que ayer. El rendimiento del bund alemán a 10 años cae hasta el 0,14% y el del bono americano se mantiene en el 1,84%.

Mercado de divisas

La divisa norteamericana roza su mejor nivel en tres meses. El euro avanza ligeramente frente al dólar tras conocerse hoy sólidos datos de empleo en Europa y el tipo de cambio oficial se ha fijado en 1,1154 dólares por cada euro. El dólar avanza frente al euro y frente al yen. El yen se ha apreciado frente al dólar tras sorprender hoy el dato de crecimiento de la producción industrial de abril en un 0,3% y el aumento del gasto de consumidores de abril mayor de lo esperado en Japón.

Mercado de materias primas

Los precios de las materias primas frenan su repunte.

El precio del petróleo vuelve a dispararse el lunes por mejores expectativas de Goldman Sachs, que había sido uno de los principales pesimistas. El barril Brent cotiza cerca de los 50 dólares. El barril Texas cotiza por encima de los 49 dólares por barril.

El precio del oro repunta ligeramente desde mínimos de tres meses. El oro cotiza cerca de los 1.210 dólares por onza.

Los precios de los metales retroceden por la apreciación del dólar y el cobre registra su mayor caída mensual por el exceso de suministros de metales y las dudas sobre la capacidad de la capacidad de demanda de China.

 

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